Валютный рынок обеспечивает механизм клиринга при проведении международных платежей. Этот механизм действует через оборот депозитов в иностранной валюте, которые банки хранят в банках-корреспондентах, расположенных в других финансовых центрах. Например, немецкий банк осуществляет куплю-продажу долларов на франкфуртском рынке, непосредственно взаимодействуя со своими партнерами. Расчет за эти сделки осуществляется путем отнесения соответствующих сумм на дебет или кредит депозитов до востребования (в вмериканских долларах) немецкого банка, которые он имеет в нью-йорских банках. Механизм клиринга позволяет осуществлять большое количество сделок без расчета наличными или перевода средств.

Валютный рынок обеспечивает кредит. Кредит осуществляется, когда экспортер выставляет срочную тратту покупателю или его банку. Разница между векселем на предъявителя (тратта с оплатой по предъявлении) и срочной траттой заключается в том, что вексель на предъявителя оплачивается немедленно, а срочная тратта оплачивается через определенный срок после предъявления. Если экспортер выставляет срочную тратту, она дисконтируется, продается на рынке векселей, и экспортер получает ее дисконтированную стоимость. Так как она деноминирована в иностранной валюте, банк передает ее экспортеру, что облегчает финансирование экспортных сделок. Срочная тратта становится акцептованной, покупается на денежном рынке инвестором, который тем самым оплачивает сделку.

Инструменты валютного рынка.

Валютный рынок оперирует активами или финансвыми требованиями (обязательствами), выраженными в иностранной валюте. Сюда входят валютные депозиты, ценные бумаги (облигации) или акции иностранных правительств.

При работе на рынке банки пользуются следующими важнейшими инструментами:

§ телеграфные или электронные переводы средств с бессрочных вкладов (депозитов до востребования);

§ банковские векселя на предъявителя;

§ коммерческие тратты.

Телеграфный или электронный перевод – это такой способ платежа, когда покупатель платит банку за требуемую валюту, а банк передает по телеграфной или электронной связи платежные инструкции банку-корреспонденту, в котором хранится валютный депозит. Этот метод обычно используется при переводе крупных сумм.

Специальные компьютерные телекоммуникационные средства увеличивают скорость передачи и повышают точность сообщений, передаваемых одним банком другому. Например, международная межбанковская электронная система платежей (СВИФТ) осуществляет передачу сообщений, при этом понижая количество ошибок и задержек в валютной торговле.

Альтернативой телеграфному переводу может быть почтовый перевод. В этом случае инструкции отправляются по почте или банкир предоставляет покупателю вексель на предъявителя, а покупатель отправляет его авиапочтой продавцу (получателю платежа). Например, американский импортер может осуществить почтовый перевод векселя на предъявителя своему иностранному поставщику. Сначала он покупает этот вексель на предъявителя в банке в Нью-Йорке. Затем тратта отправляется почтой иностранному продавцу, который может получить по ней платеж в Лондоне в фунтах стерлингов.